وام‌گیرندگان مسکن زیر فشار تورم و تصمیم‌های جدید بانک مرکزی

هشدار به وام‌گیرندگان: احتمال افزایش دوباره نرخ بهره

وام‌گیرندگان مسکن در استرالیا¹ ممکن است ظرف چند هفته آینده با یک افزایش دیگر در نرخ بهره روبه‌رو شوند؛ پس از آن‌که رئیس بانک مرکزی استرالیا (RBA)²، میشل بولوک³، هشدار داد تورم همچنان «بیش از حد بالاست» و ممکن است برای مدت طولانی‌تری از حد انتظار در همین سطح بماند.

بولوک³ در جلسه کمیته پارلمانی گفت پرسش اصلی هیئت‌مدیره در نشست آینده این است که آیا سه افزایش نرخی که در سال جاری انجام شده، برای بازگرداندن تورم به هدف ۲ تا ۳ درصدی بانک در یک بازه زمانی معقول کافی است یا نه.

نشست بعدی چه زمانی است؟

نشست بعدی سیاست پولی بانک مرکزی استرالیا (RBA)² برای روزهای ۲۸ و ۲۹ سپتامبر برنامه‌ریزی شده و اعلام تصمیم نرخ بهره در ۲۹ سپتامبر انجام می‌شود. نرخ نقدی (Cash Rate) در حال حاضر ۴.۳۵ درصد است.

انتظار بازار از افزایش نرخ

بازارهای مالی در روزهای اخیر احتمال افزایش نرخ در سپتامبر را بالا ارزیابی کرده‌اند؛ به‌طوری که در برخی برآوردها احتمال آن بیش از ۹۰ درصد عنوان شده است. در صورت انجام این افزایش، نرخ نقدی می‌تواند به ۴.۶۰ درصد برسد.

به گزارش رویترز⁴، بازارها همچنین سناریویی را قیمت‌گذاری کرده‌اند که نرخ نقدی تا اوایل ۲۰۲۷ به ۴.۸۵ درصد برسد. در همین حال، اقتصاددانان یو‌بی‌اس⁵ دو افزایش دیگر را نیز محتمل دانسته‌اند.

افزایش انتظارات نرخ بهره پس از انتشار داده‌های تورمی قوی‌تر از پیش‌بینی‌ها شدت گرفته است. بانک مرکزی استرالیا (RBA)² همچنین هشدار داده ریسک‌های مرتبط با تحولات جهانی—از جمله درگیری در خاورمیانه⁶ و سرمایه‌گذاری‌های قوی مرتبط با هوش مصنوعی⁷—می‌تواند فشارهای قیمتی را بیشتر کند.

فشار موجود روی خانوارها

هر افزایش جدید می‌تواند فشار مالی روی خانوارهایی را بیشتر کند که هم‌اکنون با اقساط بالاتر، هزینه‌های رو به رشد زندگی و محدودتر شدن توان وام‌گیری مواجه هستند.

بانک مرکزی استرالیا (RBA)² در سال ۲۰۲۶ سه بار نرخ بهره را افزایش داده و نرخ نقدی را به سطح فعلی ۴.۳۵ درصد رسانده است؛ سطحی که به‌عنوان اوج پس از همه‌گیری مطرح می‌شود. برخی اقتصاددانان گفته‌اند اگر سه افزایش دیگر هم اتفاق بیفتد، نرخ نقدی می‌تواند در نهایت از ۵ درصد عبور کند و برای برخی وام‌گیرندگان، نرخ‌های وام مسکن در بانک‌ها حتی بالای ۷ درصد برود.

بولوک³ اشاره کرد نرخ‌های بالاتر به‌ویژه برای استرالیایی‌های دارای وام مسکن که هم‌زمان با فشار هزینه‌های زندگی روبه‌رو هستند دشوار است؛ اما تأکید کرد کاهش تورم موضوعی ضروری است.

نگرانی درباره ماندگاری تورم

نگرانی اصلی بانک مرکزی این است که تورم برای مدت طولانی‌تری بالاتر از هدف باقی بماند. کام‌بنک (Commonwealth Bank)⁸ انتظار دارد تورم زیرساختی تا حدود میانه ۲۰۲۷ بالای ۳ درصد بماند و سپس روند کاهش بیشتری پیدا کند.

بر اساس گزارش مورگیج چویس⁹، بولوک³ گفته است ممکن است چند سال طول بکشد تا تورم به‌صورت پایدار به محدوده هدف بانک مرکزی استرالیا (RBA)² برگردد. اگر تورم برای مدت طولانی‌تری بالا بماند، بانک ممکن است ناچار شود سیاست پولی را بیشتر انقباضی کند.

در نتیجه، بانک مرکزی استرالیا (RBA)² با دو ریسک هم‌زمان روبه‌روست: از یک سو ماندگار شدن تورم، و از سوی دیگر افزایش بیشتر نرخ‌ها که می‌تواند فشار اضافی بر خانوارها و کسب‌وکارها وارد کند.

محور توجه تا نشست سپتامبر

نشست سپتامبر از سوی وام‌گیرندگان، بانک‌ها و بازارهای مالی با دقت دنبال می‌شود. هرچند بانک مرکزی استرالیا (RBA)² به افزایش نرخ متعهد نشده، اما اظهارات بولوک³ انتظارات مربوط به بررسی جدیِ افزایش دوباره نرخ را تقویت کرده است.

برای دارندگان وام مسکن، ابهام کوتاه‌مدت این است که آیا افزایش‌های اخیر هنوز اثر خود را در اقتصاد نشان می‌دهند یا این‌که بانک مرکزی استرالیا (RBA)² اقدام بیشتری را برای کنترل تورم لازم می‌داند.

پاورقی نام‌ها و منابع انگلیسی
¹ Australia
² Reserve Bank of Australia (RBA)
³ Michele Bullock
⁴ Reuters
⁵ UBS
⁶ Middle East
⁷ Artificial Intelligence (AI)
⁸ CommBank / Commonwealth Bank
⁹ Mortgage Choice