هشدار بانک وست‌پک؛ افزایش سالانه شش هزار دلاری اقساط وام مسکن

ادامه فشار تورمی و احتمال افزایش دوباره نرخ بهره

نبرد استرالیا¹ برای برگرداندن تورم به وضعیت قابل‌کنترل ممکن است چند ماه بیشتر طول بکشد؛ در حالی که انتظار می‌رود بانک مرکزی استرالیا² در مواجهه با فشارهای قیمتیِ مقاوم، دوباره نرخ بهره را بالا ببرد.

آمار ماه سپتامبر نشان می‌دهد تورم سالانهِ شاخص کل به ۴.۳ درصد رسیده؛ در حالی که این عدد در آگوست ۴ درصد بود. تورم پایه هم همچنان بالاتر از بازه هدف بانک مرکزی استرالیا² یعنی ۲ تا ۳ درصد باقی مانده و همین موضوع باعث شده انتظار بازار از تداوم سیاست پولی سخت‌گیرانه تقویت شود.

بازارها و اقتصاددان‌ها در زمان تهیه این گزارش، افزایش ۲۵ واحد پایه را برای نشست روز ملبورن کاپ³ محتمل می‌دانستند؛ افزایشی که در صورت وقوع، نرخ نقدی را به ۴.۸۵ درصد می‌رساند. با این حال، این موضوع در حد پیش‌بینی بود و نه یک تصمیم قطعی.

چرا تورم هنوز نگران‌کننده است؟

آخرین داده‌ها نشان می‌دهد مهار رشد قیمت‌ها آسان نیست. «میانگین تعدیل‌شده فصلی» (Trimmed Mean) که معیار ترجیحی بانک مرکزی استرالیا² برای تورمِ پایه است، در فصل سپتامبر ۱ درصد افزایش داشته؛ بالاتر از پیش‌بینی بانک مرکزی که ۰.۸ درصد بود. نرخ سالانه همین شاخص ۳.۷ درصد گزارش شده است.

ان‌ای‌بی⁴ اعلام کرد فشارهای تورمی گسترده است و نزدیک به ۶۰ درصد از سبد شاخص قیمت مصرف‌کننده در سه ماه اخیر، با سرعت سالانه‌شده دست‌کم ۳.۵ درصد حرکت کرده است. این بانک همچنین به هزینه‌های بالاتر انرژی و فشارهای ظرفیت داخلی به‌عنوان عواملی اشاره کرد که می‌تواند پیش‌بینی‌های تورمی را بالا نگه دارد.

افزایش دوباره نرخ بهره چه معنایی دارد؟

هدف از نرخ‌های بالاتر، کند کردن خرج‌کرد و کاهش فشارهای قیمتی است، اما هم‌زمان هزینه وام‌گیری خانوارها و کسب‌وکارها را افزایش می‌دهد. وست‌پک⁵ و مدیرعاملش آنتونی میلر⁶ گفته‌اند انتظار دارند بانک مرکزی استرالیا² مسیر رسیدن به هدف تورمی را ادامه دهد و در عین حال احتمال افزایش‌های بیشتر هم وجود دارد.

با این حال، چشم‌انداز نرخ بهره همچنان قطعی نیست. ان‌ای‌بی⁴ انتظار افزایش در ماه نوامبر را داشت و قرار بود پیش‌بینی‌های به‌روزشده بانک مرکزی و ارزیابی آن از داده‌های جدید، سرنخ‌های بیشتری درباره مدت زمانی که تورم ممکن است بالاتر از هدف بماند ارائه کند.

برای خانوارها، احتمال افزایش دوباره نرخ بهره یعنی فشار بیشتر روی اقساط وام مسکن و بودجه‌های روزمره. در گزارش‌ها آمده است که چنین افزایشی می‌تواند بیش از ۶۰۰۰ دلار به پرداخت‌های سالانه یک وام مسکن متوسط اضافه کند. برای سیاست‌گذاران، چالش این است که تورمِ پایدار را پایین بیاورند، بدون آنکه فشار بیش از حد به فعالیت اقتصادی وارد شود. داده‌های جدید، انتظارِ سیاست سخت‌گیرانه‌تر را تقویت کرده، اما مسیر دقیق برگشت تورم به بازه هدف همچنان نامطمئن توصیف شده است.

پاورقی نام‌های اصلی

¹ Australia

² Reserve Bank of Australia (RBA)

³ Melbourne Cup Day

⁴ NAB (National Australia Bank)

⁵ Westpac

⁶ Anthony Miller

⁷ Australian Financial Review

⁸ Michele Bullock

⁹ Anthony Albanese

¹⁰ Chris Minns