پایان سال پر استرس بازار بورس استرالیا با صعود سهام لیتیم و طلا

با نزدیک شدن به پایان سال ۲۰۲۵، نگاه به عملکرد بازار سهام استرالیا نشان می‌دهد که شرکت‌های معدنی و طلا بیشترین رشد را داشتند. به‌ویژه سهام شرکت‌های معدنی لیتیم مانند Liontown Resources، Core Lithium و IGO به‌دلیل افزایش قیمت لیتیم و قراردادهای تامین با شرکت‌های خودروسازی، رشد چشمگیری بین ۶۵... (برای ادامه اسکرول کنید)

Posted On December 31, 2025

خلاصه بازار ۲۰۲۵

بازار سهام استرالیا (ای‌اس‌اکس¹) در پایان ۲۰۲۵ با عملکرد استثنایی سهام معادن طلا و لیتیم به کار خود پایان داد، به‌طوری که بسیاری از این سهام علیرغم نوسانات اقتصادی شدید و سیاست‌های تجاری غیرقابل‌پیش‌بینی ایالات متحده ارزش خود را دو یا سه برابر کردند. ای‌اس‌اکس ۲۰۰² با احتساب سود تقسیمی حدود ۱۰ درصد رشد داشت، اما در مقایسه با شاخص‌های اصلی خارجی عملکرد ضعیف‌تری را ثبت کرد.

سلطه سهام معدن طلا

سهام معادن طلا بهترین عملکرد را در ای‌اس‌اکس¹ در سال ۲۰۲۵ داشت، به‌طوری که قیمت این فلز گرانبها در طول سال به اوج‌های بی‌سابقه‌ای رسید. قیمت طلا تا هفته گذشته به ۴۵۳۲ دلار آمریکا به ازای هر اونس رسید و در کل سال ۶۶ درصد رشد کرد.

شرکت‌های بزرگ طلا با بازدهی‌های چشمگیر همراه شدند:

سهام Evolution Mining³ با جهش ۱۵۴ درصدی.

سهام Genesis Minerals⁴ با رشد ۱۸۲.۷ درصدی.

سهام Vault Minerals⁵ با افزایش ۱۴۸.۸ درصدی.

سهام Newmont Corporation⁶ با جهش ۱۴۴.۳ درصدی.

سهام Northern Star Resources⁷ با رشد ۶۷.۳ درصدی.

رشد چشمگیر قیمت طلا عمدتاً به دلیل خروج بانک‌های مرکزی از دارایی‌های دلاری و خرید طلا به‌عنوان سرمایه‌ای امن در برابر بی‌ثباتی ژئوپلیتیک و نگرانی نسبت به سیاست‌های اقتصادی رئیس‌جمهور دونالد ترامپ⁹ بود. علاوه بر این، سه کاهش نرخ بهره توسط Federal Reserve⁸ در سال ۲۰۲۵ باعث تضعیف ۱۰ درصدی دلار آمریکا شد و جذابیت طلا را برای خریداران بین‌المللی افزایش داد.

بازیابی سهام لیتیم و معادن باتری

سهام لیتیم پس از سقوط در سال ۲۰۲۳ به‌دلیل نگرانی‌های عرضه، به‌طور چشمگیری بازیابی شد. شرکت‌های فعال در مواد باتری با انتظار تقاضای مجدد و افزایش قیمت لیتیم که تا ۳۰ دسامبر ۲۰۲۵ با ۲۵.۰۷ درصد رشد ماهانه و ۵۷.۲۳ درصد افزایش سالانه همراه بود، سود بردند.

عملکرد کلیدی سهام لیتیم عبارت است از:

سهام Core Lithium¹⁰ با جهش ۲۲۰ درصدی.

سهام Liontown Resources¹¹ با رشد ۱۸۰ درصدی.

سهام PLS¹² با افزایش ۸۹ درصدی.

سهام IGO¹³ با رشد ۶۵ درصدی.

شرکت Liontown Resources¹¹ که در سال مالی گذشته ۱۹۳ میلیون دلار زیان گزارش کرده بود، از قراردادهای تأمین لیتیم با Tesla¹⁴، Ford¹⁵ و LG¹⁶ بهره‌مند شد و همچنین از سرمایه‌گذاری ۵۰ میلیون دلاری دولت فدرال استرالیا در چارچوب راهبرد Future Made in Australia²⁸ برخوردار شد. میلیاردر معدن Gina Rinehart¹⁷ از طریق شرکت Hancock Prospecting¹⁸ تقریباً ۲۰ درصد سهام این شرکت را در اختیار دارد.

نوسانات بازار و تأثیر ترامپ

سال ۲۰۲۵ شاهد نوسانات چشمگیر بود که عمدتاً ناشی از اعلامیه‌های تعرفه‌ای غیرقابل‌پیش‌بینی رئیس‌جمهور دونالد ترامپ⁹ بود. پدیده «معامله TACO» (Trump Always Chickens Out) شکل گرفت و معامله‌گران روی بازیابی بازارها پس از اظهار نظرهای اولیه شوکه‌کننده رئیس‌جمهور حساب کردند.

با وجود این چالش‌ها، ای‌اس‌اکس¹ در مقایسه با بازارهای جهانی عملکرد ضعیف‌تری داشت، در حالی که S&P 500¹⁹ با ۱۸ درصد، Nikkei²⁰ با ۲۸ درصد و KOSPI²¹ با ۷۶ درصد رشد همراه بودند. بخش فناوری استرالیا که تنها ۳ درصد از بازار محلی را تشکیل می‌دهد، از موج سرمایه‌گذاری در هوش مصنوعی که سهام آمریکایی را تقویت کرد، بهره‌مند نشد.

ارزش‌گذاری‌های نگران‌کننده و عملکرد ضعیف‌ها

بخش‌های فناوری و بهداشت با نگرانی از قیمت‌گذاری بیش از حد، افت‌های شدیدی را تجربه کردند. سهام CSL²² ۳۹ درصد، Xero²³ ۳۳ درصد و WiseTech Global²⁴ ۴۵ درصد کاهش یافت؛ بخشی از علت افت WiseTech Global کناره‌گیری بنیان‌گذار آن Richard White²⁵ از سمت مدیرعاملی به‌دلیل رسوایی‌های شخصی بود.

این کاهش‌ها بخشی از ضرر بیش از ۲۰ درصدی کل بخش‌های فناوری و بهداشت را در سال رقم زد. سهام Commonwealth Bank²⁶ که در ژوئن به رکورد ۱۹۱.۴۰ دلار رسیده بود، طی شش ماه بعدی به‌دلیل نگرانی از گران‌ترین بانک جهان بودن بر اساس نسبت قیمت به درآمد ۱۶ درصد اصلاح شد.

چشم‌انداز ۲۰۲۶

تحلیلگران بازار انتظار دارند سهام معادن طلا و مس در سال ۲۰۲۶ نیز با توجه به تقاضای مداوم بانک‌های مرکزی و بی‌ثباتی ژئوپلیتیک عملکرد خوبی داشته باشند. رئیس بخش استراتژی کالا در Saxo Bank²⁷ پیش‌بینی کرده است که قیمت طلا تا ۵۰۰۰ دلار آمریکا به ازای هر اونس افزایش یابد.

با این حال، انتظار افزایش نرخ بهره در استرالیا به‌دلیل تورم پایدار ممکن است فشار روی ای‌اس‌اکس¹ را نسبت به بازارهای خارجی که احتمالاً محرک‌های بیشتری دریافت می‌کنند، افزایش دهد. مدیران صندوق پیش‌بینی می‌کنند بازار سهام در سال آینده بازدهی ۸ تا ۱۰ درصدی داشته باشد، اگرچه سیاست‌های نامنظم ترامپ ممکن است تا روشن شدن نتایج نهایی مذاکرات تعرفه‌ای میان آمریکا و چین همچنان نوسان ایجاد کند.

¹ Australian Securities Exchange (ASX)

² ASX 200

³ Evolution Mining

⁴ Genesis Minerals

⁵ Vault Minerals

⁶ Newmont Corporation

⁷ Northern Star Resources

⁸ Federal Reserve

⁹ Donald Trump

¹⁰ Core Lithium

¹¹ Liontown Resources

¹² PLS